［2025年6月1日更新］
股市中有句大家都知道的話：新手死在山頂，老手死在半山腰，也就是某股票（或ETF）股價大跌時有經驗的小散戶通常會因過去的經驗而判斷此時進場會賺錢，但股價最終的走勢就是不如事先想像那樣，結果以為是底部殊不知深不見底，比如這兩年以為台塑集團的股價已經很便宜的小散戶接到滿手血，又或是2022年至今的美債風潮，當時很多投資達人認為降息會帶來美債股價的上漲，沒想到這個先見之明完全跟過去的經驗不同，送分題到現在變送命題，債券股價沒漲就算了，現在又因台幣大升繼續讓美債ETF股價持續探底，從2022年至25年買進美債的小散戶真的欲哭無淚，包括我。
我美債部位雖然是資產配置用的，而且還是2024年才購入美債，目前賠了快10%，沒錯就是賠這麼多，不過這10%剛好就是台幣狂升10%的結果。不過，後來我看到了某個統計數據表示：美債持有一年最大虧損為8%，這個後見之明讓我了解原來美債的波動雖然沒有股票高但基本上也沒想像中低。
除了這些市場現象外，小散戶其實也蠻容易因為某些過往的成功經驗導致投資失利，像是這兩年也很流行的套利交易，很多人將房子增貸或股票質押借款並購入股票或債券來套利，套利交易在在太平盛世時沒什問題，不過今年不是平靜的一年，結果很多人也因開了大槓桿而導致虧損連連或斷頭出場。
所以股市裡沒有什麼是永遠不變的，過往的成功經驗不代表什麼，因為股市的變數很多，如果有太多自認為的先見之明某種程度上會害死自己。
另外，像是有些小散戶認為對某些產業環境非常了解，對該產業或公司的基本面很熟悉，所以即使政經環境或產業環境有所變化也覺得自己判斷是正確的，但事實上如果不是公司的決策者其實很難精準判斷，甚至像今年這種政策多變的時局，搞不好還來不及應變或持續處在不確定性中，已無法使用過往任何經驗，像是台幣匯率跟股市的關聯已經跟以往不同，現在的小散戶得隨時保持警覺及刷新資訊才能在變動中生存。
結論就是投資市場中的小散戶通常是瞎子摸象，摸石過河，很難看清全貌，若是用簡單的資訊或自認以前這樣做可行也能套用在現在或未來反而增加許多風險，很多高明的見解最後都會被市場打臉，像是2024年底法人估台幣還可能漲到34元之類的，結果沒幾個月就被市場打得鼻青臉腫，所有的依據都無法完全測市場走向，也就是說不能有過多固定（著）的想法左右投資行為，而是需要時時保持彈性且在有新的資訊進來時隨時更改既定的看法，當然先見之明不是完全沒用，而是得明瞭過往的經驗跟現在有不同的時空環境背景或其他因素，像是有小散戶覺得躲過空頭市場才能避免風險，問題是以今年來看你判斷局勢不好而減碼股票，4月大跌後沒入場沒跟上反彈報酬率就輸留在市場的小散戶一截，現在看來今年應該不是空頭市場啊!那要怎麼辦呢？所以我認為股市經驗很重要但這個經驗應該是幫助你度過不賺錢的日子而不是做了過多的判斷然後影響報酬，因為股市是賺時間財，有時錯過了就很難彌補，以上。