談心事116 金錢心理：投資是認知變現，你只能賺到認知範圍內的錢（2025年6月更新）

［2025年6月12日更新］ 

很多人應該都聽過這樣的說法：你的想法決定你看到的世界，以心理的說法就是認知狀態會決定你的情緒，也會影響你的行為，所以投資結果也就是你的金錢理解方式是認知變現。

記得在PTT的文章中看過一句話：你只能賺到認知範圍內的錢，的確是，很多人對股票投資都停留在炒股票的階段，也就是自1985年來台股暴漲後崩盤的印象裡（這30年來也常有炒股失敗的故事繼續佐證這個刻板印象），當然股市永遠不乏炒股的人，應該說股市沒有炒作其實也不會有超額利潤，然而投資也不是只有股市，房市也是投資市場，跟我同世代的人也很多人認為房價太高等跌了再買，在2000至2010年這群人都還買得起房子（只是買的不是理想中的房子而已）但當年沒進場且一直等的人，等到通膨不斷複利即使2014年後開始跌了也比當時價位還高，到現在連以前看不上的房子也買不起了，所以當你的投資（或金錢）觀念較狹隘有些錢你就是永遠賺不到。

另一個我在PTT看到的分享：某網友詢問有無免費的當沖軟體可用，想訓練自己的心理強度，網友們都回應沒有真槍實彈把錢投入股市都無法練到心理層面，也就是說該網友其實認為當沖很危險且無法確定是否能承擔這麼高的風險，該網友會問這個問題就代表其實他可能認為這並非是好的策略，這種微小的想法其實就會阻礙他投入資金，因為害怕賠錢，這也是很多人看股市高漲但一直沒買股票的原因。

大家都知道高風險高報酬低風險低報酬，但人們總是希望能低風險高報酬，比如買入美國公債想要賺價差，但說真的美國公債是低風險你期待高報酬並不合理，長期來說美債的報酬大概就是年平均5%，只有在極端狀況下能大漲，比如2008或2020年的崩盤而不是降息（因為很多時候降息都是因為大衰退，若是經濟還好的降息並不一定讓股價大漲），而這兩三年很多人一窩蜂買債卷不僅還沒賺到價差還錯過股市報酬，所以錯誤的認知會影響你的投資績效甚至錯過投資機會，這種例子不勝枚舉，像是多年前很多人瘋買高收益基金，認為風險不高但事實證明當然不是，非投資等級債算中度風險的產品，所以賺了利息賠了價差也時有所聞。

因此，你對投資或金錢想法決定了90%的投資結果，想要賺錢就得擴展認知，你的財富跟你的知識量（或眼界、資訊落差）呈正相關，你不可能賺到你認知範圍外的錢，也就是富人想的通常跟你不一樣，投資就是你的認知變現。